鋰電池5股漲停，機構(gòu)：電動車最艱難時期或已過去

周四早盤，鋰電池概念股集體飆升。截至發(fā)稿，智慧松德、天齊鋰業(yè)、萬里股份、中國寶安等5股漲停，鼎勝新材、光華科技、雅化集團等紛紛跟漲，漲幅均超過5%。

國泰君安認為，隨著電動車滲透率的提升，鋰電池需求將會持續(xù)增長，雖然三星SDI、LG化學等巨頭仍在不斷擴充產(chǎn)能，但中國電池企業(yè)依托更好的成本控制能力和創(chuàng)新能力等因素將推動鋰電池成本快速下降，從而在汽車電動化趨勢占得先機。推薦動力電池及鋰電池材料龍頭企業(yè)，推薦比亞迪、寧德時代、億緯鋰能、恩捷股份、璞泰來等標的。

天風證券認為，國內(nèi)電動車最艱難時期或已過去，2020年看新車型放量，對明年的判斷約為136萬輛，而中長期看雙積分及工信部遠期規(guī)劃，預(yù)計2021-2023年電動車對于乘用車市場的滲透度將分別達到9.91%、12.71%、14.76%，2025年達到25%。電池廠裝機量高度集中，選擇裝機量前30的電池廠進行產(chǎn)能擴產(chǎn)計劃匯總。根據(jù)統(tǒng)計2020年電池待招標量達到了80.9GWH。在明年的擴產(chǎn)中，寧德時代、比亞迪、國軒高科、天津力神、億緯鋰能、中航鋰電等預(yù)計將貢獻67%的擴產(chǎn)量。

國開證券認為，受補貼退坡影響，2019年7月以來我國新能源汽車產(chǎn)銷量同比負增長，自8月開始動力電池單月裝機電量同比增速隨之轉(zhuǎn)負。整車市場低迷向上游傳導(dǎo)，對動力電池企業(yè)經(jīng)營造成一定沖擊，龍頭電池廠商有通過規(guī)模效應(yīng)來對沖產(chǎn)品價格下滑的內(nèi)在動力，未來行業(yè)集中度進一步上升是必然趨勢，落后產(chǎn)能也將被加速出清。從中長期來看，新能源汽車在全球范圍內(nèi)滲透率提升是大勢所趨，海外一線車企紛紛加強戰(zhàn)略布局，鋰電池企業(yè)在全球范圍內(nèi)的擴產(chǎn)潮仍在持續(xù)，對鋰電設(shè)備企業(yè)形成持續(xù)拉動。在動力鋰電池行業(yè)集中度不斷提升的過程中，與大客戶形成深度綁定的鋰電設(shè)備企業(yè)具備先發(fā)優(yōu)勢，建議關(guān)注先導(dǎo)智能、贏合科技。