天邁科技近兩年應收賬款占營收過半 毛利率領跑蹊蹺
鄭州天邁科技股份有限公司(以下簡稱“天邁科技”)將于10月11日首發申請上會,公司此次擬登陸深交所創業板,公開發行不超過1700萬股,保薦機構為光大證券股份有限公司。天邁科技此次擬募集資金3.86億元,其中,2.97億元用于物聯網產業園基地建設項目,2883.75萬元用于營銷中心建設項目,6000.00萬元用于補充流動資金。
2013年至2019年1-6月,天邁科技營業收入分別為1.13億元、1.55億元、2.34億元、2.60億元、3.25億元、3.65億元、1.74億元;銷售商品、提供勞務收到的現金分別為1.12億元、1.63億元、2.43億元、2.64億元、2.98億元、3.35億元、1.86億元。
2013年至2019年1-6月,天邁科技歸屬于母公司股東的凈利潤分別為1907.86萬元、2433.29萬元、4152.40萬元、3884.28萬元、4772.88萬元、5825.59萬元、2434.92萬元。
天邁科技經營活動現金流量凈額不穩定,2016年經營活動現金流凈額為負,且與凈利潤長期不匹配。2013年至2019年1-6月,天邁科技經營活動現金流量凈額分別為367.82萬元、1196.68萬元、4581.10萬元、-1819.26萬元、3401.54萬元、4962.73萬元、454.37萬元。
2013年至2019年1-6月,天邁科技資產總額分別為9934.89萬元、1.55億元、2.31億元、3.46億元、4.70億元、5.85億元、6.04億元;負債總額分別為5854.26萬元、8007.98萬元、6939.89萬元、9589.19萬元、1.83億元、2.39億元、2.34億元。
2013年至2019年1-6月,天邁科技短期借款分別為1000.00萬元、2655.00萬、0萬元、2000.00萬元、2000.00萬元、4000.00萬元、3927.68萬元。
2014年、2017年、2018年及2019年1-6月,天邁科技長期借款分別為490.83萬元、5000.00萬元、5000.00萬元、4500.00萬元。
天邁科技應收賬款占營收比重連續兩年超50%,2019年上半年超100%。2013年至2019年1-6月,天邁科技應收賬款余額分別為4206.02萬元、5889.88萬元、7789.52萬元、1.07億元、1.80億元、2.01億元、1.99億元;占營業收入比例分別為37.10%、37.94%、33.23%、41.01%、55.50%、54.90%、114.23%。
2013年至2017年,天邁科技存貨為1963.78萬元、2373.21萬元、3332.37萬元、6252.08萬元、5129.97萬元;占流動資產比例分別為23.05%、19.86%、18.74%、23.8%、13.85%。
天邁科技主營業務毛利率2016年、2017年連降兩年,且長期高于同行業大部分公司,2016年更是在行業中最高。
2013年至2019年1-6月,天邁科技主營業務毛利率分別為42.15%、48.23%、51.30%、49.06%、45.27%、46.75%、47.48%;2016年至2016年行業均值分別為40.97%、42.38%、40.86%、36.47%。
天邁科技可比上市公司分別為銀江股份、易華錄、藍斯股份、藍泰源。2013年至2016年,銀江股份毛利率分別為28.20%、37.89%、29.39%、26.85%;易華錄毛利率分別為33.81%、29.69%、34.44%、26.84%;藍斯股份毛利率分別為55.00%、49.81%、47.15%、44.45%;藍泰源毛利率分別為46.87%、52.14、52.45%、47.72%。
天邁科技主要產品分別為智能公交調度系統、遠程監控系統、智能公交收銀系統、充電運營管理系統,其中,智能公交調度系統、遠程監控系統平均售價在2016年、2017年連續下降兩年。
2013年至2017年,天邁科技智能公交調度系統平均售價分別為1.05萬元、1.20萬元、1.50萬元、1.11萬元、1.09萬元;遠程監控系統平均售價分別為3406.87元、2940.16元、2799.69元、2660.70元、1405.85元;智能公交收銀系統平均售價分別為2104.02元、2175.03元、2223.64元、2462.03元、2682.10元;充電運營管理系統2016年、2017年平均售價分別為5.03萬元、6.41萬元。
2013年至2019年1-6月,天邁科技前五名客戶銷售額合計分別為7063.62萬元、9444.86萬元、1.57億元、1.51億元、1.86億元、1.99億元、1.33億元;占營業收入比例分別為62.31%、60.84%、66.79%、57.97%、57.26%、54.36%%、76.16%。
中國經濟網記者試圖聯系天邁科技,截至發稿,采訪郵件暫未收到回復。
專注智能交通領域
天邁科技自設立以來一直專注于智能交通領域,公司主營業務為基于車聯網技術為城市公交運營、管理及服務提供綜合解決方案。
天邁科技控股股東、實際控制人為郭建國,持有公司2528.97萬股,占公司股本總額的49.73%,現任公司董事長、總經理。郭建國為中國國籍,無境外永久居留權。
天邁科技此次擬登陸深交所創業板,公開發行不超過1700萬股,保薦機構為光大證券股份有限公司。天邁科技此次擬募集資金3.86億元,將用于投資下列項目:
1.物聯網產業園基地建設項目,總投資為3.11億元,擬投入募集資金2.97億元;2.營銷中心建設項目,總投資為2883.75萬元,擬投入募集資金2883.75萬元;3.補充流動資金,總投資為6000.00萬元,擬投入募集資金6000.00萬元。
2019年上半年營業收入1.74億元 歸母凈利潤2435萬元
據天邁科技招股書及新三板年報披露,2013年至2019年1-6月,天邁科技營業收入分別為1.13億元、1.55億元、2.34億元、2.60億元、3.25億元、3.65億元、1.74億元。
2013年至2019年1-6月,天邁科技銷售商品、提供勞務收到的現金分別為1.12億元、1.63億元、2.43億元、2.64億元、2.98億元、3.35億元、1.86億元。
2013年至2019年1-6月,天邁科技歸屬于母公司股東的凈利潤分別為1907.86萬元、2433.29萬元、4152.40萬元、3884.28萬元、4772.88萬元、5825.59萬元、2434.92萬元。
營業利潤曾現下降 兩版招股書2015年數據存差異
2013年至2019年1-6月,天邁科技營業利潤分別為1715.54萬元、2390.47萬元、4148.95萬元、3992.94萬元、4957.03萬元、6490.43萬元、2423.06萬元。
值得注意的是,天邁科技2016年營業利潤下降,且在天邁科技兩版招股書中,2015年營業利潤存在較大差距。
天邁科技分別于2017年1月22日及2018年1月23日報送招股書,在2017版招股書中,2015年營業利潤為4148.95萬元,但在2018年招股書中,2015年營業利潤則變成了4731.90萬元。
2019年上半年經營活動現金流凈額454萬元 與凈利潤長期不匹配
招股書顯示,天邁科技經營活動現金流量凈額與凈利潤長期不匹配,且公司2016年經營活動現金流為負。
2013年至2019年1-6月,天邁科技經營活動現金流量凈額分別為367.82萬元、1196.68萬元、4581.10萬元、-1819.26萬元、3401.54萬元、4962.73萬元、454.37萬元。
天邁科技表示,2016年度,公司經營活動現金流量凈額與凈利潤差異較大,存貨增加影響-3053.04萬元,主要原因:一方面,受銷售收入增長的影響而增加的備貨以及年末未完工驗收的系統集成項目余額相比年初較大導致存貨余額增加3053.04萬元而形成經營性資金占用,另一方面,經營性應收項目影響-3745.45萬元,主要是公司營業收入持續增長,且營業收入具有季節性特點,四季度尤其12月份確認營業收入較多,導致應收賬款增加影響。
2019年上半年資產總額6億元 負債總額2億元
2013年至2019年1-6月,天邁科技資產總額分別為9934.89萬元、1.55億元、2.31億元、3.46億元、4.70億元、5.85億元、6.04億元。其中,流動資產分別為8521.24萬元、1.20億元、1.78億元、2.63億元、3.70億元、4.42億元、4.38億元;非流動資產分別為1413.66萬元、3529.48萬元、5324.14萬元、8284.58萬元、9963.80萬元、1.42億元、1.66億元。
2013年至2019年1-6月,天邁科技負債總額分別為5854.26萬元、8007.98萬元、6939.89萬元、9589.19萬元、1.83億元、2.39億元、2.34億元。其中,流動負債分別為5854.26萬元、7517.15萬元、6939.89萬元、9589.19萬元、1.32億元、1.86億元、1.87億元;非流動負債分別為0萬元、490.83萬元、0萬元、0萬元、5050.00萬元、5297.50萬元、4687.65萬元。
2019年上半年短期借款3928萬元 長期借款4500萬元
2013年至2019年1-6月,天邁科技短期借款分別為1000.00萬元、2655.00萬、0萬元、2000.00萬元、2000.00萬元、4000.00萬元、3927.68萬元。
2014年、2017年、2018年及2019年1-6月,天邁科技長期借款分別為490.83萬元、5000.00萬元、5000.00萬元、4500.00萬元。
2019年上半年末應收賬款余額2億
2013年至2017年,天邁科技應收賬款余額分別為4206.02萬元、5889.88萬元、7789.52萬元、1.07億元、1.80億元;占營業收入比例分別為37.10%、37.94%、33.23%、41.01%、55.50%。
截至2018年末,天邁科技應收賬款賬面余額為2.01億元;截至2019年6月末,天邁科技應收賬款賬面余額為1.99億元。中國經濟網記者計算,天邁科技2018年、2019年1-6月應收賬款占營業收入比重分別為54.90%、114.23%。
2019年上半年存貨8842萬元
2013年至2017年,天邁科技存貨為1963.78萬元、2373.21萬元、3332.37萬元、6252.08萬元、5129.97萬元;占流動資產比例分別為23.05%、19.86%、18.74%、23.8%、13.85%。
截至2018年末,天邁科技存貨金額為6213.18萬元,賬面價值為6169.42萬元;截至2019年1-6月末,天邁科技存貨金額為8841.93萬元,賬面價值為8627.09萬元。
毛利率曾連降兩年 2016年行業最高
2013年至2019年1-6月,天邁科技主營業務毛利率分別為42.15%、48.23%、51.30%、49.06%、45.27%、46.75%、47.48%;2016年至2016年行業均值分別為40.97%、42.38%、40.86%、36.47%。
天邁科技表示,公司2017年度主營業務毛利率45.27%,有所下降,主要受鄭州新能源商用車運營有限公司充電站系統集成項目毛利率較低影響,扣除前述項目影響后2017年度主營業務毛利率為48.51%,較2016年度毛利率小幅下降0.55個百分點,其余主要為產品結構變動影響。
此外,天邁科技可比上市公司分別為銀江股份、易華錄、藍斯股份、藍泰源。
2013年至2016年,銀江股份毛利率分別為28.20%、37.89%、29.39%、26.85%;易華錄毛利率分別為33.81%、29.69%、34.44%、26.84%;藍斯股份毛利率分別為55.00%、49.81%、47.15%、44.45%;藍泰源毛利率分別為46.87%、52.14、52.45%、47.72%。
兩產品售價連降兩年
2013年至2017年,天邁科技智能公交調度系統平均售價分別為1.05萬元、1.20萬元、1.50萬元、1.11萬元、1.09萬元;遠程監控系統平均售價分別為3406.87元、2940.16元、2799.69元、2660.70元、1405.85元;智能公交收銀系統平均售價分別為2104.02元、2175.03元、2223.64元、2462.03元、2682.10元;充電運營管理系統2016年、2017年平均售價分別為5.03萬元、6.41萬元。
天邁科技表示,主要產品具體銷售價格受以下因素影響:1、為了滿足客戶的不同需求,同種產品可以在基礎設備之上添加各種功能附件,價格也會隨之變動;2、系統產品包含了集成項目,價格受系統規模影響;3、智能公交調度系統、智能公交收銀系統單價穩步上升,主要因為是公司產品升級。4、遠程監控系統目前主要使于用新能源車輛,主要客戶是宇通客車。報告期內,隨著客戶采購數量的增加和相關產品的成本下降,銷售價格略有下降。
2019年上半年前五名客戶銷售收入占比76%
2013年至2019年1-6月,天邁科技前五名客戶銷售額合計分別為7063.62萬元、9444.86萬元、1.57億元、1.51億元、1.86億元、1.99億元、1.33億元;占營業收入比例分別為62.31%、60.84%、66.79%、57.97%、57.26%、54.36%%、76.16%。
天邁科技前五名客戶中,第一大客戶為宇通客車,2013年至2019年1-6月,公司對宇通客車銷售金額分別為5538.13萬元、6827.00萬元、1.14億元、9383.30萬元、8777.78萬元、1.26億元、6876.38萬元;占營業收入比例分別為48.85%、43.98%、48.62%、36.09%、27.00%、34.46%、39.47%。
七家子公司四家虧損一家無收入
招股書顯示,天邁科技設有5家全資子公司,分別為恒諾電子、河南天邁、天地啟元、泰立恒及天邁研究院,2家控股子公司,為天邁新能源及仕杰智能,2家參股公司,分別為高創谷及藍視科技。
在天邁科技7家子公司中,4家子公司2017年營業收入為0,4家子公司凈利潤為負,1家子公司凈利潤為0。此外,公司多家子公司均暫未對外開展業務經營。
恒諾電子截至2017年末總資產為4404.23萬元,凈資產為3325.98萬元,營業收入為3208.73萬元,凈利潤為2023.53萬元,截至2017年末員工為42人;
河南天邁截至2017年末總資產為1.07億元,凈資產為5358.26萬元,度營業收入為0萬元,凈利潤為-68.62萬元,截至2017年末員工為4人;
天地啟元截至2017年末總資產為66.13萬元,凈資產為58.43萬元,營業收入為235.85萬元,凈利潤為35.96萬元,截至2017年末員工為9人;
天邁新能源截至2017年末總資產為12.22萬元,凈資產為-60.56萬元,營業收入為0萬元,凈利潤為-44.97萬元,截至2017年末員工為4人;
泰立恒截至2017年末總資產為4.70萬元,凈資產為4.65萬元,營業收入為0萬元,凈利潤為-5.35萬元,泰立恒暫未開展業務經營,截至 2017年末員工人數為3人;
仕杰智能截至2017年末總資產為50.34萬元,凈資產為49.93萬元,營業收入為7.08萬元,凈利潤為-0.07萬元,仕杰智能暫未開展業務經營,截至2017年末員工人數為2人;
天邁研究院截至2017年末總資產為0萬元,凈資產為0萬元,營業收入為0萬元,凈利潤為0萬元,天邁研究院暫未開展業務經營,暫未雇傭員工。
此外,天邁科技曾全資控股的子公司世紀恒信,該公司自2015年8月設立以來,并未實際開展生產經營,已于2016年12月9日完成工商注銷。
曾因踩雷正中珠江被中止審核
據上海證券報報道,5月27日,新三板公司天邁科技發布公告稱,公司于2019年5月24日收到了證監會在2019年5月23日出具的通知書,證監會決定對公司首次公開發行股票并在創業板上市申請中止審查。
公告稱,這是由于近日負責公司審計工作的廣東正中珠江會計師事務所(特殊普通合伙)收到證監會出具的調查通知書,正中珠江因其他項目涉嫌未勤勉盡責被證監會立案調查,目前尚未公布調查結論。
中國經濟網記者查詢新三板公告發現,天邁科技6月20日發布公告稱,公司6月18日收到了中國證監會日出具的170161號《中國證監會行政許可申請恢復審查通知書》,中國證監會依法對公司和保薦機構光大證券股份有限公司同時提交的《關于恢復審查鄭州天邁科技股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市申請文件的申請》(天邁科技[2019]005號)和《關于恢復審查鄭州天邁科技股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市申請文件的申請報告》(光證報
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- 編輯:李娜
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