日辰食品過會：今年IPO獲批第54家 廣發證券過3單

　　昨日(7月18日)，證監會第十八屆發行審核委員會2019年第83次發審委會議召開，青島日辰食品股份有限公司(日辰食品)首發獲通過。這是今年過會的第54家企業。

　　日辰食品此次IPO的保薦機構為廣發證券，保薦代表人是閻鵬、陳鳳華。此前，4月30日，廣發證券保薦的廣東因賽品牌營銷集團股份有限公司過會。7月11日，廣發證券保薦的廈門松霖科技股份有限公司過會。

　　日辰食品自成立以來，一直致力于復合調味料的研發、生產與銷售，公司主要生產醬汁類調味料、粉體類調味料以及少量食品添加劑，共三大類千余種產品。

　　日辰食品擬在上交所主板上市，發行股數不超過2466萬股，募集資金擬用于以下用途：年產15000噸復合調味品生產基地建設項目、營銷網絡建設項目、技術中心升級建設項目，募集資金使用金額2.88億元。

　　發審委會議對日辰食品提出詢問的主要問題：

　　1、發行人報告期內銷售模式以直銷為主，綜合毛利率較高。請發行人代表說明：(1)在調味品行業上市公司大部分以經銷模式為主的情況下發行人選擇以直銷為主的原因及其合理性；(2)發行人綜合毛利率高于同行業公司及類似產品毛利率的原因及合理性；(3)銷售費用率顯著低于同行業公司且不斷下降的原因及合理性；(4)經銷模式毛利率高于直銷模式毛利率的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見，并說明對發行人客戶銷售真實性核查的方法及結論。

　　2、發行人報告期收入增長較快，向第一大客戶圣農食品銷售收入金額及占比總體呈上升趨勢，主要客戶日盈食品為發行人的關聯方。請發行人代表說明：(1)發行人向日盈食品、圣農食品銷售產品的背景、原因及必要性；(2)發行人實際控制人持有客戶股份及發行人客戶的關聯方持有發行人股份的原因和商業合理性，是否為行業慣例，圣農食品實際控制人通過其控制的股權投資機構及其管理人入股發行人的原因、商業合理性及價格公允性；(3)發行人與圣農食品、日盈食品是否存在長期的業務合作協議或特殊利益安排，在主要合同條款、信用政策、結算及收款方式與其他客戶相比是否存在顯著差異；(4)報告期各期對圣農食品及日盈食品銷售價格是否公允，是否存在利益輸送等情形；(5)發行人與圣農食品、日盈食品的交易是否具有可持續性，是否對圣農食品存在重大依賴。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

　　3、請發行人代表說明：(l)博亞國際歷次受讓發行人股份以及境內企業投資的資金來源及其合法性，是否需要履行外匯登記程序，是否存在被處罰的風險；(2)博亞國際與包括發行人在內的境內主體的資金往來是否符合外匯和稅收管理相關規定，是否存在被處罰的風險。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

　　4、請發行人代表說明：(1)發行人及子公司、經銷商、原材料供應商是否取得食品生產經營所必須的批準或許可等；(2)發行人在食品生產、流通、原材料采購及添加劑等各個環節的產品質量及食品安全的內部控制制度是否健全并得到有效執行；(3)報告期發行人是否發生過重大產品質量問題或食品安全事故，是否受到相關處罰，是否屬于重大違法、違規行為，是否對發行人的生產經營產生重大不利影響。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。