平安、小米落子消費(fèi)金融 陸金所轉(zhuǎn)型前路不明

　　消費(fèi)金融領(lǐng)域熱度不減，又將迎來新的吸金者。

　　11月27日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，同意中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡稱“中國平安（601318.SH）”）在上�；I建平安消費(fèi)金融有限公司（下稱“平安消費(fèi)金融”），批復(fù)時(shí)間為11月21日。

　　據(jù)上述公告，平安消費(fèi)金融籌建工作接受上海銀保監(jiān)局的監(jiān)督指導(dǎo)，籌建時(shí)間6個(gè)月。

　　中國平安10月24日的董事會(huì)審議通過了《關(guān)于審議合資設(shè)立消費(fèi)金融公司的議案》。從董事會(huì)審議到銀保監(jiān)會(huì)批籌，平安消費(fèi)金融僅等待了一個(gè)月左右，而以往的消費(fèi)金融公司在批籌階段就需等待數(shù)月甚至數(shù)年。

　　有媒體報(bào)道稱，平安消費(fèi)金融可能將承接同屬中國平安旗下陸金所的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。

　　11月28日，中國平安接近管理層人士告訴時(shí)代周報(bào)記者：“目前集團(tuán)層面獲知信息僅為銀保監(jiān)會(huì)批籌公告，是否承接陸金所轉(zhuǎn)型、公司形態(tài)、合作股東等均未有具體消息�！�

　　無獨(dú)有偶，重慶銀保監(jiān)局11月21日批復(fù)同意重慶農(nóng)村商業(yè)銀行（下稱“渝農(nóng)商行”（601077.SH））參股設(shè)立重慶小米消費(fèi)金融公司（下稱“小米消費(fèi)金融”）。至此，我國獲批籌的消費(fèi)金融公司數(shù)量增至29家，其中24家已獲批開業(yè)，另有5家正在籌建中。

　　12月2日，麻袋研究院高級(jí)研究員王詩強(qiáng)向時(shí)代周報(bào)記者表示：“自2004年開始試點(diǎn)以來，消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展較快，沒有出現(xiàn)大規(guī)模嚴(yán)重違規(guī)事件，相關(guān)從業(yè)機(jī)構(gòu)有一定盈利，可以保證企業(yè)健康發(fā)展，其商業(yè)模式已被證明是可行的。”

　　平安落子消費(fèi)金融牌照

　　中國平安獲批籌建消費(fèi)金融公司，意味著該公司又獲一張金融牌照，同時(shí)上海也迎來第三家消費(fèi)金融公司。目前，在上海注冊并開業(yè)的有中銀消費(fèi)金融、上海尚誠消費(fèi)金融。

　　中國平安擁有的金融牌照包括銀行、保險(xiǎn)、證券、信托、融資租賃、汽車金融、網(wǎng)絡(luò)小貸、消費(fèi)金融等。目前，中國平安持有的金融牌照幾乎匹敵中信集團(tuán)。

　　中國平安在消費(fèi)金融領(lǐng)域早已涉足。僅平安銀行，今年前三季度的個(gè)人貸款就達(dá)到1.27萬億元，較2018年末增長10.3%。其中，除了住房按揭與汽車金融，信用卡等產(chǎn)品均涉及消費(fèi)金融領(lǐng)域，合計(jì)占個(gè)人貸款總額超七成，住房按揭和汽車金融合計(jì)貸款占個(gè)人貸款總額的比重僅為28.23%。

　　在個(gè)人消費(fèi)貸款領(lǐng)域，中國平安旗下還有平安普惠，運(yùn)營主體為平安普惠投資咨詢有限公司，通過層層股權(quán)，背后實(shí)際擁有重慶金安小額貸款這一小貸牌照。公開資料顯示，截至2019年上半年，平安普惠累計(jì)為超過1100萬小微企業(yè)主和個(gè)體工商戶為主的普惠金融人群提供借款服務(wù)；新增業(yè)務(wù)中有38.33%來自三線及以下城市。

　　工商資料顯示，截至11月末，在平安集團(tuán)旗下還擁有4張小貸牌照，分別為深圳市平安普惠小額貸款、廣州平安好貸小額貸款、珠海橫琴平安錢進(jìn)小額貸款以及湖南省平安普惠小額貸款。

　　隨著平安消費(fèi)金融獲批籌建，陸金所備受關(guān)注，其資產(chǎn)端業(yè)務(wù)中消費(fèi)金融業(yè)務(wù)占比極重。

　　不過，陸金所的轉(zhuǎn)型前景仍不明朗。今年7月，陸金所回應(yīng)有關(guān)其計(jì)劃退出P2P業(yè)務(wù)的報(bào)道稱：“P2P業(yè)務(wù)正積極響應(yīng)和配合監(jiān)管‘三降’要求。”

　　截至2019年前三季度，陸金所在個(gè)人借款領(lǐng)域就包括了中小微企業(yè)主和個(gè)人借款人，管理貸款余額較年初穩(wěn)健增長17.7%至4412.13億元。

　　網(wǎng)貸平臺(tái)轉(zhuǎn)型消費(fèi)金融公司的難點(diǎn)在于無法獲取消費(fèi)金融牌照。目前，網(wǎng)貸入股持牌消費(fèi)金融公司僅一例—玖富數(shù)科獲準(zhǔn)入股湖北消費(fèi)金融。

　　“利用消費(fèi)金融公司消化P2P網(wǎng)貸存量業(yè)務(wù)操作性較強(qiáng)，轉(zhuǎn)型成功概率較大。”王詩強(qiáng)對時(shí)代周報(bào)記者分析稱，“消費(fèi)金融公司數(shù)量少、價(jià)值高，方便平臺(tái)引進(jìn)新資金對接存量業(yè)務(wù)，包括債權(quán)融資和股權(quán)融資。此外，網(wǎng)貸平臺(tái)能獲得消費(fèi)金融牌照，證明其實(shí)力較強(qiáng)，業(yè)務(wù)相對合規(guī)，可給投資人以信心，給清退存量業(yè)務(wù)留下充足的時(shí)間。”

　　小米金融業(yè)務(wù)裹足不前

　　上述中國平安接近管理層人士向時(shí)代周報(bào)記者表示：“平安集團(tuán)旗下有不少涉及消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)，在協(xié)同合作上的安排是很有可能的�！�

　　中國平安是國內(nèi)為數(shù)不多的綜合性金融控股集團(tuán)，早已穩(wěn)坐金融巨頭的位置。憑借移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)浪潮，以手機(jī)等科技硬件躋身互聯(lián)網(wǎng)巨頭的小米集團(tuán)（01810.HK），同一天拿到消費(fèi)金融公司的籌建批復(fù)。

　　據(jù)重慶銀保監(jiān)局發(fā)布的《重慶農(nóng)村商業(yè)銀行參股設(shè)立重慶小米消費(fèi)金融公司的批復(fù)》，渝農(nóng)商行持小米消費(fèi)金融股份占比為30%，投資金額4.5億元。按照上述數(shù)據(jù)計(jì)算，小米消費(fèi)金融初始注冊資本應(yīng)為15億元。

　　不同的是，平安消費(fèi)金融由銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)，接受上海銀保監(jiān)局監(jiān)督；而小米消費(fèi)金融由重慶銀保監(jiān)局批復(fù)和監(jiān)管。2018年，重慶市江北區(qū)政府就有與小米科技有限責(zé)任公司簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，擬設(shè)立小米消費(fèi)金融公司。小米消費(fèi)金融將成為繼馬上消費(fèi)金融后的重慶第二家消費(fèi)金融公司。

　　小米今年在金融領(lǐng)域的發(fā)展可謂是快速且低調(diào)。今年5月，小米集團(tuán)持股90%的洞見金融科技有限公司獲香港金融管理局授予虛擬銀行牌照；年初調(diào)整了旗下小貸公司布局，注銷珠海小米小額貸款有限公司，僅保留重慶小米小額貸款有限公司。

　　11月27日，小米集團(tuán)發(fā)布2019年第三季度業(yè)績公告，并未公布小米金融的營收情況。但從現(xiàn)金流量情況看，小米的金融服務(wù)可見一斑。

　　9月末，其經(jīng)營活動(dòng)所得現(xiàn)金凈額由6月末的110.33億元減少至29.93億元，融資活動(dòng)所得現(xiàn)金凈額由6月末的23.77億元減少至6.85億元；2019年第三季度經(jīng)營活動(dòng)所得現(xiàn)金凈額由6月末的137億元減少至36億元。

　　對此，小米集團(tuán)在財(cái)報(bào)中解釋稱：“互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生的應(yīng)收貸款及利息以及應(yīng)收貸款減值撥備增加；金融保理業(yè)務(wù)產(chǎn)生的貿(mào)易應(yīng)付款項(xiàng)減少；互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生的受限制現(xiàn)金增加�！�

　　由此可見，小米金融目前的業(yè)務(wù)情況已極大影響集團(tuán)自身的現(xiàn)金流，無論當(dāng)前盈利與否，在金融領(lǐng)域的繼續(xù)投入和布局已是不進(jìn)則退的處境。

　　目前，我國已有24家持牌消費(fèi)金融公司獲得開業(yè)批復(fù)，另有5家已獲籌建批文但尚未開業(yè)，分別是小米消費(fèi)金融、平安消費(fèi)金融、富銀消費(fèi)金融、冀銀消費(fèi)金融、易生華通消費(fèi)金融，后三家的籌建獲批時(shí)間分別在2015年12月、2016年8月和2017年1月。

　　對尚在牌照數(shù)量有限的消費(fèi)金融領(lǐng)域，獲批籌建是個(gè)好的開始，但未來如何生存，毫無疑問是更大的挑戰(zhàn)。

　　11月28日，一位不便具名的華東地區(qū)消金公司人士告訴時(shí)代周報(bào)記者：“消費(fèi)金融公司在產(chǎn)品、定價(jià)、風(fēng)控等方面較為粗放的管理模式早已難以為繼，在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、金融嚴(yán)監(jiān)管的背景下，業(yè)務(wù)發(fā)展正面臨挑戰(zhàn)�！�