業(yè)務準入享“國民待遇” 已有外資行開始謀篇布局

　　經(jīng)濟觀察報 記者 鄭一真 今年以來銀行業(yè)對外開放政策不斷加碼，10月15日，國務院公布修改后的《中華人民共和國外資銀行管理條例》（以下簡稱《外資銀行條例》），其中不僅增加了外資銀行的業(yè)務范圍，而且還降低了業(yè)務門檻。

　　國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛認為，這次條例的修改，在業(yè)務準入方面基本實現(xiàn)了與中資銀行一致的國民待遇。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2019年3月，外資銀行總資產(chǎn)達到4.3萬億元。平安證券研報數(shù)據(jù)顯示，2008年金融危機之前，外資銀行資產(chǎn)年均增速高達66%；金融危機之后，一方面受全球金融監(jiān)管的加強，外資銀行在全球調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)；另一方面，外資銀行的母公司受金融危機的沖擊較大，在全球采取收縮戰(zhàn)略，從2010-2018年資產(chǎn)年均增速為17%。

　　這次進一步對外開放政策對于外資銀行進入以及擴大在華經(jīng)營都帶來積極的影響。

　　經(jīng)濟觀察報記者從多位外資行人士了解到，這次的政策有助于擴大外資行在華的經(jīng)營范圍，政策利好在預期之中，一些大的外資商業(yè)銀行對這次降低準入門檻的業(yè)務已經(jīng)開始謀篇布局，事實上，新規(guī)的出臺對于一些想要新進入中國市場的外資銀行非常有益。

　　新規(guī)亮點

　　這次出臺的《外資銀行條例》進一步放寬對外資銀行的業(yè)務限制，在具體細則上有諸多亮點。

　　原來規(guī)定外資銀行在華境內(nèi)不得同時設立子行和分行，外國銀行分行可以改制為外人法人銀行；新規(guī)則允許外國銀行同時設立子行和分行。在2018年初的修訂的《外資銀行行政許可事項實施辦法》中，已經(jīng)簡化了外資銀行支行設立流程。

　　分行與子行的區(qū)別在于，子行對注冊資本金的要求更高，從事的業(yè)務范圍更廣，比如零售業(yè)務，同時受到本地的監(jiān)管更為嚴格，而分行則屬于母行不可分割的一部分，主要的監(jiān)管責任在母國。

　　對于這次新規(guī)上述條件的放開，一位外資銀行人士解釋道，對于外資銀行集團總部而言，子行和分行是不同的結(jié)構(gòu)，對于已經(jīng)設立法人銀行的外資行來說，多了一個選擇，而對于一些還沒有進入中國市場的外資行則提供了更多的便利。目前，匯豐、渣打、花旗等外資商業(yè)銀行目前均是在華注冊的外資法人銀行。

　　同時，新規(guī)亦放寬對擬設外資銀行的股東以及擬設分行的外國銀行的條件。取消擬設外商獨資銀行的唯一或者控股股東、擬設中外合資銀行的外方唯一或者主要股東、擬設分行的外國銀行在提出設立申請前1年年末總資產(chǎn)的條件，取消擬設中外合資銀行的中方唯一或者主要股東應當為金融機構(gòu)的條件。此舉或有利于更多中小外資銀行進入中國市場。

　　在具體的業(yè)務層面，新規(guī)主要的變化體現(xiàn)在，降低外國銀行分行吸收人民幣存款的業(yè)務門檻，將外國銀行分行可以吸收中國境內(nèi)公民定期存款的金額下限由每筆不少于100萬元人民幣改為每筆不少于50萬元人民幣；增加“代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券”和“代理收付款項”業(yè)務，進一步提升在華外資銀行服務能力；取消外資銀行開辦人民幣業(yè)務的審批。

　　對于分行降低定期存款的吸儲門檻，無疑將給外資銀行帶來更多的客戶。不過據(jù)記者了解，目前子行存款業(yè)務并沒有受到限制，這條新規(guī)對外資行而言或影響有限。而承銷城府債券等業(yè)務的開放，則拓寬了外資行在華經(jīng)營的盈利來源。

　　在此前的采訪中，花旗銀行對零售業(yè)務在中國的突圍，采取的是升級與下沉的策略，即將旗下財富管理品牌Citigold的門檻從50萬提升至100萬人民幣；同時推出一個二類賬戶的數(shù)字化平臺，服務更廣闊、門檻更低的客戶群體。

　　破局路徑

　　相比于內(nèi)資銀行，外資銀行的利潤率更低，但是經(jīng)營更為穩(wěn)健。平安證券研報顯示，根據(jù)2019年1季度最新數(shù)據(jù)，外資銀行資產(chǎn)利潤率為0.64%，低于國內(nèi)整體商業(yè)銀行的資產(chǎn)利潤率1.02%。從不良貸款率來看，外資銀行一直低于我國的商業(yè)銀行。從資本充足率和拔備覆蓋率來看，外資銀行都處于高位，且都高于國內(nèi)經(jīng)營較為穩(wěn)健的大型商業(yè)銀行。

　　從資產(chǎn)類別來看，外資銀行也在不斷調(diào)整其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。以企業(yè)貸款為代表的傳統(tǒng)業(yè)務占比持續(xù)下降，自2016年開始，外資銀行加大對其他資產(chǎn)的資金投向，其他資產(chǎn)的規(guī)模占比迅速上行。外資銀行的凈息差持續(xù)低于本土的商業(yè)銀行說明相較于本土的商業(yè)銀行，外資銀行對傳統(tǒng)業(yè)務的依賴程度相對較低。

　　不過，當下，外資銀行在中國銀行業(yè)的資產(chǎn)占比仍不足2%，在金融危機之后，外資在華資產(chǎn)的增速甚至有所下滑。在經(jīng)歷了中國金融業(yè)開放的黃金時期之后，外資銀行在中國發(fā)展不溫不火。而當下，政策限制解除之后，外資銀行在中國市場如何進一步破局？

　　曾剛認為，外資銀行可能會采取的策略可能包括聚焦重點區(qū)域和重點業(yè)務，增持中資機構(gòu)股份、加強與中資金融機構(gòu)的合作。外資銀行可充分發(fā)揮其在全球金融服務能力和特定領域的競爭優(yōu)勢，與中國整體的國家發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合，潛在可拓展的空間包括：服務中國“走出去”企業(yè)和“一帶一路”沿線的重大項目；根據(jù)我國區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，重點加強對粵港澳大灣區(qū)、長江經(jīng)濟帶、京津冀經(jīng)濟帶重點項目的支持；境內(nèi)外業(yè)務聯(lián)動，針對中國的中高端個人客戶，提供專業(yè)、全球化、一站式的私人銀行服務；申請發(fā)起設立或參股銀行理財子公司，充分發(fā)揮外資銀行在資管領域的業(yè)務優(yōu)勢，并以此作為零售業(yè)務拓展的突破口。

　　此外，根據(jù)2003年的法規(guī)，境外金融機構(gòu)入股中資金融機構(gòu)有持股比例限制，現(xiàn)在這一限制已經(jīng)取消。未來，不排除外資銀行通過并購重組中資金融機構(gòu)來增強競爭力的可能性。

　　中央財經(jīng)大學金融學院教授郭田勇認為，新規(guī)之下，外資在華的經(jīng)營范圍和經(jīng)營空間大大拓展，業(yè)務空間和盈利的空間增加，對多外資進入中國到中國的金融業(yè)有幫助。現(xiàn)在，中國金融業(yè)發(fā)展高峰期已經(jīng)過了，國內(nèi)金融業(yè)正在進行深化改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整。政策出臺之后外資也不會立馬大幅度增加，我們只要把基本的政策、基礎設施建設好，那些有長遠投資眼光的外資機構(gòu)一定會慢慢增多。

　　曾剛預計，外資銀行進入的節(jié)奏仍將保持平穩(wěn)。外資銀行的經(jīng)營理念相對成熟，更注重投資回報率和銀行發(fā)展的可持續(xù)性。在一系列對外開放政策推出后，預計外資銀行會進一步加強對中國市場的研究，對介入中國市場的時機和方式進行整體評估，并在進入節(jié)奏上，繼續(xù)保持平穩(wěn)漸進態(tài)勢。