籌謀建立長效機制 銀行補充資本多點開花

　　多位業內人士日前對中國證券報記者表示，“監管層對商業銀行補充資本有望保持較大支持力度，銀行資本補充長效機制亟待建立。”一方面要加大外源性資本補充力度，非上市銀行優先股、可轉債等創新資本工具有望取得突破，永續債發行機構或逐步擴容；另一方面要提升資本使用效率。

　　多渠道發力

　　今年以來，商業銀行綜合利用IPO、優先股、永續債、二級資本債等工具夯實資本水平，各層級資本補充均取得積極突破。

　　數據顯示，截至目前，已有西安銀行、蘇州銀行等5家銀行通過IPO募集資金合計100.88億元；中國銀行、光大銀行等6家銀行通過優先股募集資金合計1650億元；華夏銀行通過定增募集資金292.36億元；農業銀行、民生銀行等9家銀行發行永續債合計4550億元；此外，商業銀行累計發行二級資本債50只，募集資金5164.5億元。

　　分析人士指出，今年以來銀行補充資本呈現出諸多亮點。以永續債為例，渤海銀行、廣發銀行等非上市銀行的永續債發行已經開閘。“目前永續債市場運行狀況良好，銀行愿意發，投資者也愿意買，潛在市場空間還很大，已成為重要的資本補充渠道。當前外源性資本補充渠道在不斷完善，比如監管層為永續債和優先股的創新和發展創造了很好條件，也取得很好成效。”國家金融與發展實驗室副主任曾剛稱。

　　華泰證券大金融首席分析師沈娟認為，今年以來銀行積極補充資本金，商業銀行永續債得到快速推廣、3家上市銀行可轉債受提前贖回條款觸發而實現高比例轉股。后續監管層有望保持較大的資本補充支持力度，并鼓勵更多創新資本補充工具出現，進而增強信貸投放能力，尤其是中小銀行的信貸投放能力。

　　資本壓力猶存

　　多位業內人士認為，考慮到當前的經營環境，商業銀行仍需要持續補充資本。

　　興業研究分析師郭益忻表示，目前銀行資產增速低位徘徊，息差存在收窄壓力，收入承壓，隨著年底臨近，金融資產分類新規實施在即，資產質量壓力或有所增加。為應對未來業務發展和行業變局，內生積累已顯得捉襟見肘，銀行仍然需要持續進行資本補充。

　　曾剛指出，過去一段時間銀行通過自身經營的積累在資本補充方面成效明顯，比如有些銀行的撥備覆蓋率保持在相當高的水平，反映銀行在用盈利進行資本積累。當然，很多銀行仍需要通過外源性方式來補充資本金。

　　在曾剛看來，銀行資本補充是一個持續存在的問題：一方面金融監管越來越規范，銀行經營風險的承擔越來越和資本金掛鉤，在此情況下，銀行會存在資本補充需求。另一方面，銀行要更好地服務實體經濟，加大信貸投放力度，這也會提高其對增量資本金的要求。

　　天風證券固定收益首席分析師孫彬彬認為，2019年上半年商業銀行資本充足率環比有所下行，但更多來自季節性因素，和去年同期相比整體有明顯改善。具體而言，資本充足率改善最多，而一級資本充足率、核心一級資本充足率增加幅度并不大，商業銀行仍面臨補充一級資本的壓力。上市銀行方面，大型銀行資本充足率穩步改善，中小銀行整體提升幅度不大，且存在較大分化，少數銀行資本充足率明顯提升，部分銀行資本充足率甚至低于去年同期水平。

　　籌謀長效機制

　　近段時間以來，銀行資本補充頻頻成為決策層關注焦點。國務院金融穩定發展委員會日前召開的會議指出，要加快構建商業銀行資本補充長效機制。重點支持中小銀行補充資本，將資本補充與改進公司治理、完善內部管理結合起來。

　　談及如何構建商業銀行資本補充長效機制，曾剛認為，一方面是加大外源性資本補充力度，另一方面是提升資本使用效率，促使銀行走向集約化、內涵式發展之路。他表示，銀行內部管理水平需不斷提升，讓資本利用更加有效率。對于銀行來說，不能一直通過補充資本金的方式來維持自身發展。從長遠看，應建立更好的公司治理機制，提升內部管理水平，更好控制風險并提升資本集約化發展水平，讓同樣的資本金可以支撐更多風險資產。