“撥備超300%要強制分配利潤”帶火銀行股,但要小心真實不良暴露
5只銀行股盤中上漲超過5%,漲幅最大的兩家更是沖擊漲停。9月26日上午,財政部公布的一份征求意見稿,讓A股銀行股在瞬間沸騰起來,出現少見的集體拉漲行情。
財政部在這份征求意見稿中提出,金融企業原則上計提的損失準備,不得超過規定最低標準的2倍;超過2倍的部分,應全部還原成未分配利潤,在年終進行分配。監管部門規定,銀行撥備覆蓋率基本標準為150%。
在A股上市銀行里,多家銀行的撥備覆蓋率遠超這一標準。截至2019年6月底,33家A股銀行中,撥備覆蓋率超過200%的達到19家,超過300%的達到了6家。按照最新規定,這些銀行未來的撥備將會放緩,利潤得到更多釋放。
“資產質量真正好、撥備較高的銀行,這一規定實行后,肯定會促使利潤回表,會帶動利潤加速增長。”業內人士對第一財經記者說。
不過,業內人士也提醒,雖然上市銀行的撥備覆蓋率在上半年普遍提高,但銀行的壓力并不小。資管新規大限將近,投資資產、計提損失準備,都對銀行的資產質量形成新的壓力。如果不良資產進一步真實暴露,銀行的不良貸款可能會普遍上升。
6家A股銀行撥備超300%
26日上午,《金融企業財務規則(征求意見稿)》(下稱《意見稿》)公布后,多只撥備覆蓋率較高的上市銀行股“聞聲起舞”。除了前期漲幅較大的平安銀行小幅收跌,銀行股基本全線飄紅,銀行股指數當日大幅大漲1.29%。
截至26日收盤,寧波銀行、常熟銀行漲幅最大,漲幅均超過5%,盤中最大漲幅分別達8.68%、9.86%;光大銀行、南京銀行、蘇州銀行、招行銀行的收盤價也較前一個交易日上漲2.5%以上。
公開信息顯示,不考慮H股、未上市銀行,截至2019年6月底,33家已正式登陸A股的上市銀行中,撥備覆蓋率超過200%的共計19家,占比接近60%,超過300%的達到了6家。
在上市銀行中,城商行、農商行的撥備水平總體較高,撥備覆蓋率最高的幾家銀行全部來自這兩類銀行。公開數據顯示,11家上市城商行撥備撥備覆蓋率超過200%,7家上市農商行則全部超過200%。
寧波銀行、常熟銀行的撥備覆蓋率目前在上市銀行中位居前列。截至2019年6月底,寧波銀行撥備覆蓋率為522.45%,為A股銀行最高;常熟銀行為453.53%,在A股銀行中位居第二。
2018年3月,原銀監會曾下發通知,對商業銀行進行“一行一策”的區別監管,將150%的撥備覆蓋率硬性要求,調整為120%~150%的彈性區間,貸款撥備率則由2.5%調整到1.5%~2.5%。如果按150%的標準計算,寧波銀行、常熟銀行的撥備覆蓋率,目前已經達到監管要求的3倍以上。
除了上述兩家銀行,南京銀行的撥備覆蓋率,目前也處于較高水平。截至2019年6月底,該行撥備覆蓋率為415.5%,在A股銀行中位居第三,也達到監管標準的2.7倍以上。
此外,截至6月底,招商銀行、上海銀行、青農商行的撥備覆蓋率分別達到394.12%、334.14%、308.36%,均超過監管最低標準一倍以上。而農行、杭州銀行、長沙銀行撥備覆蓋率也接近300%,分別達到278.38%、281.56%、285.64%。
今年上半年,銀行的撥備力度有所增加。銀保監會數據顯示,截至2018年12月底,商業銀行撥備覆蓋率為186.31%,而今年6月底則為190.61%,雖然比上季末下降1.56個百分點,但比上年底上升了4.3個百分點。
上市銀行也大致如此。2019年上半年,A股33家銀行中,23家撥備覆蓋率同比上升,其中,無錫銀行撥備覆蓋率增加最多,同比上升51.35個百分點;農行、招行、平安銀行、杭州銀行、江陰銀行則上升了25至36個百分點,只有10家小幅下降。
撥備“虛高”銀行將加快不良暴露
長期以來,撥備覆蓋率作為調劑工具,與銀行利潤表現出同步共振的特性,因此被外界視為“藏利潤”的方式之一。
“對一些資產質良好,利潤又增長非常快的銀行來說,將計提損失準備超過監管2倍的部分還原,在年終進行利潤分配,肯定是有合理性的。”華北某股份制銀行董事長對第一財經記者說,銀行藏利潤的動力不大,反而是“藏糧過冬”以預備未來的動力更大。
撥備覆蓋率較高的銀行,2019年上半年的利潤、資產質量都表現不錯。公開數據顯示,截至6月底,常熟銀行不良率0.96%,同比下降0.03個百分點,凈利潤則同比增長20.16%;寧波銀行營業收入、凈利潤同比分別增長19.74%、20.03%,不良率為0.78%,與上年同期持平。
“財務規則正在征求意見,我們還在等待進一步明確的信息。”華東某上市銀行人士對第一財經表示,政策尚未確定,合理性的問題目前不方便評論。
“有些只是表面資產質量好,”華南某股份制銀行人士說,一些銀行撥備覆蓋率高,一方面,有些銀行資產質量沒有完全真實暴露,今年銀行撥備上升,主要一個原因是沒有完全暴露計提的專項撥備;另一方面是出于預期管理需要,雖然眼下的不良率不高,出于對未來的預判,在某一階段計提的撥備較多。
“這恐怕不能說是隱藏利潤,實際上一部分資產風險的暴露有時滯,需要提前準備。”該人士說,但如果利潤增長很快,資產質量好,撥備覆蓋率還很高,則又另當別論。
而這還不是銀行面臨的全部壓力。銀保監會2019年4月出臺規定,要求銀行對非零售債務人在本行的債權5%以上被分為不良的,對該債務人在本行的所有債權均應歸為不良,并且對表內承擔信用風險的金融資產進行風險分類,包括但不限于貸款、債券、同業資產、應收款項等。表外投資資產也要進行風險分類。
“這個因素可能被市場忽略了,實際上現在已經要求計提了。”某城商行同業部門人士說,買入返售、債券、應收款投資等都屬于投資資產,但由于此前沒有強制性要求,銀行雖然也進行了風險分類,并計提了減值損失,但一般不計算在不良貸款和不良率中,計提的損失、準備也不充分,存在隱藏的情況。
上述業內人士還稱,銀行還面臨資管新規大限的壓力。按照2020年底之前,銀行的非標、類信貸等表外資產將逐步完成回表,屆時表外業務的不良資產,將會回到表內,為銀行帶來新的壓力,銀行有必要適當提前準備。
“通常來說,銀行隱藏不良的動力,要大過隱藏利潤。”上述華北銀行董事長說,《意見稿》有促使銀行真實暴露資產質量的用以。如果為了隱藏不良資產,計提的過高撥備要被還原成利潤分配,資產質量壓力就會更大。
該人士說,除了撥備覆蓋率很高、真實資產質量又比較好的銀行之外,一些撥備“虛高”的銀行,為了避免這一壓力,未來有可能提高不良資產的認定標準,從而加快不良資產暴露。
利潤釋放空間多大?
隨著新規出臺,未來銀行的撥備計提規模可能會有所放緩,利潤則得到更多釋放。
監管披露數據顯示,2019年上半年,商業銀行累計實現凈利潤1.13萬億元,平均資產利潤率為1%,較上季末下降0.02個百分點,高于2018年全年0.1個百分比點。但在上年同期,商業銀行平均資產利潤率為1.03%。
分類來看,2019年上半年,大型銀行、股份行資產利潤率為1.09%、0.99%,城商行為0.83%,除了股份制銀行,其他三類銀行的情況雖然好于2018年全年,但與上年同期、今年一季度相比,均出現了下滑。
上市銀行的情況也基本如此。數據顯示,2019年上半年,農行、交行、招行、浦發銀行的加權平均凈資產收益率,同比分別下降了2.15個、0.19個、0.14個、0.08個百分點。
“新規如果最終得以執行,資產質量真的好、撥備高的銀行,利潤會進一步釋放,實現利潤回表。”上述華北銀行人士說,未來,這一類銀行的的利潤規模、增速都將顯著增加,而且整個銀行業的利潤也會進一步增長。
該人士認為,新規一旦實施,資產質量真實暴露后,不良率高的銀行能在撥備覆蓋率保持在合理水平的同時降低資本、利潤消耗,保持利潤自然、合理增長。
不過,雖然上市銀行大多增加了撥備力度,但商業銀行的總體撥備覆蓋率還是出現了下降。2019年二季度,城商行、民營銀行、外資銀行的撥備覆蓋率已經有所下降,其中城商行、農商行的總體撥備水平均在150%以下。
同時,上述業內人士也提醒,利潤回歸、還原的同時,也要警惕由此而來的不良率上升。
“不良貸款的界定可以采用不同口徑,既可以按逾期天數,也可以按實際風險。”上述華北銀行人士說,相對于按逾期天數計算,根據真實資產質量認定不良貸款,要更為客觀一些。在此情況下,如果銀行按真實風險認定,將會導致不良貸款率上升、撥備覆蓋率下降。
“應該說銀行不會主動放大不良貸款,”上述人士說,這是風險真實暴露。如果銀行提高認定標準,更真實的暴露資產質量,不排除出現不良率上升的情況。
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- 編輯:李娜
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