誰在躥升、誰在滑落 25家上市城商行“期中考”排位賽

　　黃蕾 孫昊曈

　　城商行今年上半年情況如何？

　　作為上市銀行中比重最大的城商行，今年繼續擴容，截至9月12日，包括西安銀行、蘇州銀行、青島銀行、晉商銀行紛紛加入。經濟觀察報記者統計了目前在A股和H股上市的共計25家城商行的2019年中報數據，從整體情況來看，這25家銀行在延續“強者恒強”的態勢上，也有“后起之秀”表現不俗。

　　作為中小銀行中的代表，這些城商行2019年中場的經營業績、資產質量、零售發展等方面的具體情況，成為市場關注的焦點。

　　排名幾家歡喜幾家愁

　　總資產上，相較于2018年末，2019年年中城商行排名基本保持穩定，北京銀行、上海銀行、江蘇銀行資產總額達2萬億以上，其中江蘇銀行首次突破兩萬億。南京銀行、寧波銀行、徽商銀行、盛京銀行資產總額在1萬億以上。錦州銀行雖然名次不變為第9位，但卻是25家城商行中唯一資產總額較年初下降的銀行，降幅為2.4%。

　　其中，甘肅銀行和九江銀行的排名對調，九江銀行得益于25家銀行中唯一的兩位數增幅，從第21名上升至第19名，增幅為14.80%。甘肅銀行也有4.3%的增幅，但排名從第19名下滑至第21名。九江銀行總資產的增加是因為相較年初，客戶貸款及墊款有13.8%的增幅，投資證券及其他金融資產有22.7%的增幅。

　　去年年底在港交所上市的瀘州銀行可謂“最袖珍”，截至2019年6月末，該行總資產為907.30億元，不足前一位晉商銀行2388.49億元的一半。

　　營收方面，北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、南京銀行、寧波銀行、徽商銀行、錦州銀行、杭州銀行2019年中和2018年中營業收入均穩居城商行前八位；南京銀行、盛京銀行、天津銀行、江西銀行、鄭州銀行、蘇州銀行、九江銀行、青島銀行的2019年年中排名較2018年有所提升；寧波銀行、中原銀行、長沙銀行、哈爾濱銀行、貴陽銀行、成都銀行、甘肅銀行的排名則下滑。

　　具體來看，盛京銀行營收同比增幅達 68.1%，天津銀行同比增幅達48.1%，因此排名上升較快，分別上升4位和3位至第9位和第11位。其余排名上升城商行名次均上升1位。

　　在盛京銀行的營收構成中，利息凈收入增幅34.5%，占營收的比重為67.8%，同比下降17個百分點，非利息凈收入同比大增255.5%，占營收比重為32.2%，同比上升17個百分點。盛京銀行表示，資產管理、代理委托、擔保承諾等中間業務高質量發展，推動非利息凈收入大幅增長。非利息凈收入中，手續費及傭金凈收入同比增長63.7%，投資凈收益增幅達148.3%。

　　天津銀行的營收增長則主要得益于利息凈收入同比228.9%的大幅增長。從業務分類來看，天津銀行個人銀行業務占比由2018年中的13.8%增至2019年中的31.1%，營收同比增長234.8%。可見零售業務的發展貢獻了天津銀行的營收增長。天津銀行在財報中將其零售發展策略歸結為“超常規發展大零售”的戰略規劃。

　　觀察營收的同比變動，除甘肅銀行同比下降12.4%，其余銀行均呈現正增長，其中22家城商行增速在兩位數，分檔次來看，增速在60%以上的有2家，為盛京銀行和瀘州銀行；增速在40%-50%的有3家，分別為天津銀行、青島銀行和錦州銀行；增速在30%-40%的有2家，增速在20%-30%的最多，有8家；此外還有7家銀行的增速在10%-20%區間。甘肅銀行表示，報告期內營業收入同比下降的主要原因是市場競爭加劇，資金成本上升所致。

　　歸母凈利潤方面，哈爾濱銀行、甘肅銀行、錦州銀行2019年年中分別同比下降16.51%、76.6%、123.6%，也是25家城商行中僅三家歸母凈利潤呈現負增長的銀行。這也導致相較2018年年中，三家銀行2019年歸母凈利潤總額排名下滑，其中哈爾濱從第11為下滑至第15位，甘肅銀行從第16為下滑至第23位，錦州銀行則因為2019年中虧損9.99億元，從第7位下滑至最后。

　　從財報可以看出，三家銀行凈利潤同比減少的原因大致相近，多為應對資產質量下降和不良貸款，資產減值損失大幅增加所致。

　　哈爾濱銀行表示，凈利潤的同比減少是因為該行加大不良貸款處置力度，不良貸款核銷金額增加導致資產減值損失增加所致。2019年上半年，哈爾濱銀行減值損失為26.61億元，同比增加15.31億元，增幅135.5%。

　　甘肅銀行表示，上半年凈利潤同比下降主要原因為資產質量下降，加大計提信用減值損失，該行資產減值損失由截至2018年6月30日止六個月的4.73億元增加384.5%至今年年中的22.90億元，在資產減值損失組成中，客戶貸款及墊款由 4.92億元增加340.1%至21.65億元。

　　錦州銀行的說法是，為應對資產質量下行和不良貸款余額增加，增加計提資產減值準備以增強風險抵御能力，資產減值損失由截至2018年中的23.49億元增加443.9%至報告期間的127.74億元。

　　在凈利潤增速上，“最袖珍”的瀘州銀行表現亮眼，同比增幅為30.13%，為25家銀行中增幅最高的城商行。杭州銀行和寧波銀行的增幅達20%以上，包括成都銀行、貴陽銀行、徽商銀行在內的11家銀行增幅在10%以上，即凈利潤增幅達兩位數的銀行共有14家。

　　資產質量表現

　　根據銀保監會8月12日發布的商業銀行主要指標，我國城商行二季度末不良貸款率為2.3%，上市城商行中只有4家等于或高于該水平；我國城商行二季度末撥備覆蓋率為149.26%，上市城商行除甘肅銀行和錦州銀行外，均高于該水平；我國城商行二季度末資本充足率為12.43%，共14家城商行高于該水平，占比為56%。因此，總體上來看，上市城商行整體資產質量和抵御風險能力是優于同業的。

　　從不良貸款率來看，報告期內，錦州銀行不良率最高，為6.88%，不良率在2%以上的還有甘肅銀行，鄭州銀行和中原銀行；18家城商行的不良貸款率在1.03%-1.97%區間，南京銀行、寧波銀行、瀘州銀行的不良率在1%以下，瀘州銀行最低，為0.68%。

　　不良率較年初的變動，錦州銀行、甘肅銀行、哈爾濱銀行、貴陽銀行、天津銀行、江西銀行、上海銀行這7家不良率較年初有所上升，其中錦州銀行不良率較年初增加1.89個百分點，上升最多，甘肅銀行不良率上升0.68個百分點。其余銀行不良率的增長區間在0.04個百分點至0.16個百分點。

　　13家銀行不良率較年初下降，變動區間在0.01個百分點至0.16個百分點。江蘇銀行、長沙銀行、寧波銀行、青島銀行和南京銀行不良率與年初持平。

　　撥備覆蓋率方面，撥備覆蓋率最低為錦州銀行的105.75%，其余銀行撥備覆蓋率均高于120%的監管紅線，最高的為寧波銀行，達522.45%。撥備覆蓋率變動上，有12家銀行撥備覆蓋率較年初增加，其中瀘州銀行增加最多，達69.74個百分點；有13家銀行減少了撥備覆蓋率，其中南京銀行和甘肅銀行分別減少47.18個百分點和39.87個百分點，變動值位居第一和第二。不過甘肅銀行截至報告期末，撥備覆蓋率為129.6%，南京銀行減少后的撥備覆蓋率仍達415.5%，在25家城商行中排名第二。

　　資本充足率方面，對照監管不得低于10.5%的要求，25家銀行中僅錦州銀行沒有達標，為7.47%，其余銀行的資本充足率均在11%以上，其中最高的為青島銀行和西安銀行，分別為16.20%和15.19%。在較年初的變化上，有15家銀行的資本充足率較年初下降，其中錦州銀行、甘肅銀行、瀘州銀行、晉商銀行、成都銀行較年初下降1個百分點以上。

　　博弈零售業務

　　據記者統計，25家城商行中，有16家在中報里較為鮮明地提出發展“大零售”或零售轉型戰略。

　　其中較為典型的例子是盛京銀行，該行零售業務營收占總營收比重為8.66%，在25家銀行中排名倒數第二；其零售營收的同比增幅達113.79%，僅次于天津銀行235%的同比增幅。因其提出推動“大零售”戰略轉型，報告期內，個人客戶總量突破千萬，個人消費貸款增幅達到258.1%，新發信用卡數量超過前14年的總合，盛京銀行表示零售資產成為該行資產擴展新引擎。

　　從零售營收的同比增幅來看，零售營收的增長和銀行的零售發展策略基本對應。提出大力發展零售業務的城商行零售營收比重絕大部分均大幅提升，其中天津銀行增幅在200%以上，盛京銀行達110%以上，長沙銀行和蘇州銀行的增幅在70%以上，包括中原銀行在內的7家銀行增幅在44%至61%之間。前文中提到的16家銀行，15家銀行零售營收同比增幅在25%以上，僅成都銀行一家，雖然在中報中表示在朝“精細化、大零售、數字化”三大方向轉型，不過2019年中零售板塊營收略有收縮，同比微降。

　　從零售營收占總營收的比重來看，比重在30%以上的分別有長沙銀行、哈爾濱銀行、天津銀行，最高的長沙銀行為33.65%。13家銀行比重在20%-30%之間，8家銀行比重在10%-20%，盛京銀行和錦州銀行低于10%，后者為5.73%。可見從營收占比方面，零售業務在上市城商行中還有較大的提升空間。

　　個人貸款和個人存款較年初的變動情況方面，25家城商行中僅寧波銀行個人貸款較年較微降0.21%，其余均呈現正增長。其中個人貸款方面，盛京銀行較年初增長54.2%，遠高于排名第二的天津銀行25.3%的增幅；個人存款方面，哈爾濱銀行以較年初31.1%的增幅位于第一，第二位江蘇銀行，增幅為28.67%。

　　零售利潤占比方面，利潤比重和該業務在營收中的占比大致對應，其中有14家銀行的零售利潤占比高于零售營收占比。值得注意的是，甘肅銀行零售營收占比為19.60%，但是其零售利潤占比高達73.55%，究其原因，可以發現該行截至報告期末，對公業務板塊稅前利潤虧損近3.06億，與其在對公業務上同比增幅達478%的計提資產減值損失有關。