湖州銀行沖刺上市 二股東離奇虧本甩賣

    湖州銀行沖刺上市 二股東離奇虧本甩賣 浙江最小城商行故事多

　　湖州銀行的第二大股東美都能源，擬將其持有的全部1.14億股以3.5元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給五家公司，轉(zhuǎn)讓損益約為-2850萬(wàn)元

　　這是浙江地區(qū)資產(chǎn)體量最小一家城商行，坐落在2000多年歷史古城中的湖州銀行，不乏被市場(chǎng)津津樂(lè)道的故事。

　　據(jù)悉，湖州銀行目前正緊鑼密鼓籌劃定向增發(fā)以便引入戰(zhàn)略投資者。這當(dāng)然是IPO的某種前奏。今年3月下旬，中國(guó)證監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局通過(guò)官網(wǎng)發(fā)布了該行上市輔導(dǎo)備案公示文件，稱后者已聘請(qǐng)中金公司（3908.HK）進(jìn)行上市輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期大致為2019年1月至10月。

　　離奇的是，正是在這關(guān)鍵時(shí)刻，作為銀行二股東的一家上市公司卻開(kāi)啟虧本清倉(cāng)模式，將自己所持股份悉數(shù)甩賣給五家公司。

　　相關(guān)資料顯示，湖州銀行是浙江湖州市一家區(qū)域性股份制商業(yè)銀行。前身系1998年6月17日成立的湖州市商業(yè)銀行。2010年12月2日該行更名為湖州銀行，目前下轄湖州、嘉興58個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。

　　根據(jù) 2018年報(bào)，湖州銀行的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。其中，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.48億元，同比增長(zhǎng)16.14%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.89億元，同比增長(zhǎng)36.81%。期內(nèi)資產(chǎn)利潤(rùn)率為1.01%，資本利潤(rùn)率為15.27%，而這兩項(xiàng)指標(biāo)亦連續(xù)兩年提升。

　　在資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2018年末，湖州銀行不良貸款率為0.66%，較上年末降低0.4個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為659.42%，比上年提升285.63個(gè)百分點(diǎn)，表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。

　　那么，那位二股東為何要在此時(shí)離去？——即便不追求上市成功后的股權(quán)溢價(jià)，虧本轉(zhuǎn)讓銀行股權(quán)畢竟也不多見(jiàn)。而《投資時(shí)報(bào)》研究員進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，湖州銀行未來(lái)不良貸款增加跡象明顯，多項(xiàng)重要貸款遷徙率向下遷徙幅度增加。同時(shí)，該行的涉房貸款訴訟收回難度較大。

　　對(duì)于市場(chǎng)普遍疑惑及關(guān)切的問(wèn)題，《投資時(shí)報(bào)》向湖州銀行發(fā)出溝通函求證，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

　　涉房貸款陷風(fēng)險(xiǎn)

　　浙江地區(qū)當(dāng)前共計(jì)有13家城商行，總資產(chǎn)未攀上千億元的則有四家，分別為寧波通商銀行、金華銀行、湖州銀行和寧波東海銀行。除寧波東海銀行缺少公開(kāi)數(shù)據(jù)外，另外三家最新公布的總資產(chǎn)數(shù)據(jù)分別為802.68億元、693.18億元、520.44億元，湖州銀行資產(chǎn)規(guī)模最小。

　　不妨再做一個(gè)對(duì)比。同樣處于浙江證監(jiān)局的輔導(dǎo)備案名單中的溫州銀行，輔導(dǎo)期大致為2019年1月至12月。2018年末，該行資產(chǎn)規(guī)模為2271億元，在浙江省內(nèi)城商行中位列前三，為湖州銀行的4.36倍。

　　表面來(lái)看，湖州銀行不良貸款率正逐年下降——2016年至2018年分別為1.72%、1.06%、0.66%，且2018年不良率遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于行業(yè)整體狀況。而根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，2018年中國(guó)商業(yè)銀行的整體不良貸款率為1.89%。

　　然而，事實(shí)遠(yuǎn)比表象復(fù)雜。

　　湖州銀行未來(lái)不良貸款情況或?qū)⒉⒉粯?lè)觀。根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，2018年該行關(guān)注類貸款遷徙率、次級(jí)類貸款遷徙率、可疑類貸款遷徙率均大幅上升，分別為62.13%、88.5%、41.61%，較上一年各自上升15.25、1.43、5.27個(gè)百分點(diǎn)。這三類貸款遷徙率向下遷徙幅度增加，意味著未來(lái)不良貸款攀升的概率正在加大。

　　在貸款五級(jí)分類中，湖州銀行2018年損失類貸款大增，較年初增長(zhǎng)28.01%至6430.4萬(wàn)元。

　　《投資時(shí)報(bào)》研究員亦注意到，截至2018年末，湖州銀行尚有近億元的涉房貸款面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。

　　去年5—7月，湖州銀行訴訟了億豐置業(yè)（湖州）有限公司、湖州鴻堪建材有限公司、浙江巨豪投資發(fā)展有限公司，涉訴標(biāo)的本金金額分別為2992萬(wàn)元、2597萬(wàn)元、2439萬(wàn)元，如果算上利息，金額已近億元規(guī)模。據(jù)了解，上述三家公司目前均官司纏身，且不只湖州銀行一家金融機(jī)構(gòu)參與訴訟，相關(guān)貸款能否安全收回充滿不確定性。

　　從已掌握資料看，早在2017年，億豐置業(yè)即遭渤海銀行杭州分行起訴，彼時(shí)渤海銀行將浙江億豐置業(yè)有限公司、上億企業(yè)集團(tuán)有限公司、上海億豐企業(yè)集團(tuán)投資有限公司（稱為“上億系”）一并訴上法庭，涉案金額高達(dá)2.44億元。據(jù)官方公開(kāi)資料，2017年5月5日，杭州市余杭區(qū)企業(yè)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)防范和化解處置工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室應(yīng)“上億系”項(xiàng)目貸款事宜曾召開(kāi)協(xié)調(diào)會(huì)，要求各方共同支持對(duì)“上億系”三大項(xiàng)目進(jìn)行依法處置，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定。

　　另外兩家公司同樣不樂(lè)觀。湖州鴻堪建材有限公司除了上述年報(bào)中披露的金額外，湖州銀行還曾起訴過(guò)其9857萬(wàn)元借款本金的案件。也就是說(shuō)，僅湖州鴻堪建材一家企業(yè)在湖州銀行貸款已經(jīng)過(guò)億。

　　另?yè)?jù)企查查顯示，浙江巨豪投資發(fā)展有限公司目前面臨的法律訴訟高達(dá)137起。

　　二股東虧損大甩賣

　　正當(dāng)湖州銀行推進(jìn)IPO準(zhǔn)備通過(guò)定增引進(jìn)戰(zhàn)略投資者時(shí)，其二股東卻在計(jì)劃虧本減倉(cāng)，這一舉動(dòng)無(wú)疑引發(fā)廣泛關(guān)注。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的湖州銀行定向發(fā)行說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）顯示，該行擬定向增發(fā)1.01億股，占本次增發(fā)股份完成后公司股份總數(shù)的10%，發(fā)行價(jià)為3.73元/股，預(yù)計(jì)募集資金總額不超過(guò)3.78億元。物產(chǎn)中大集團(tuán)股份有限公司（下稱物產(chǎn)中大，600704.SH）將以現(xiàn)金（人民幣）認(rèn)購(gòu)本次定向發(fā)行的股份。

　　據(jù)公開(kāi)資料，物產(chǎn)中大于1992年12月31日在浙江省工商行政管理局登記注冊(cè)，1996年6月6日在上海證券交易所上市，系中國(guó)最大的供應(yīng)鏈集成服務(wù)商，亦是國(guó)內(nèi)同行中唯一入選高盛新漂亮50的上市公司。截至2019年7月3日收盤，其總市值為241.17億元。該公司的控股股東為浙江省國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)有限公司，實(shí)際控制人為浙江省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。

　　湖州銀行表示，本次增資擴(kuò)股所募集的資金扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后的凈額將全部用于補(bǔ)充公司資本金，以增強(qiáng)公司的營(yíng)運(yùn)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。同時(shí)，為跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)、承銷債券業(yè)務(wù)、增加機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、拓展經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域和經(jīng)營(yíng)范圍、提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率創(chuàng)造有利條件。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月31日，湖州銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率以及核心一級(jí)資本充足率分別為13.45%、9.52%、9.52%�！锻顿Y時(shí)報(bào)》研究員發(fā)現(xiàn)，該行一級(jí)資本充足率近三年連續(xù)下降，2016年至2018年分別為10.15%、9.76%、9.52%。

　　上述定向發(fā)行說(shuō)明書(shū)顯示，在不考慮發(fā)行費(fèi)用、利潤(rùn)累計(jì)等因素的情況下，假設(shè)發(fā)行前后加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不變，按本次定向發(fā)行股票募集股本金的上限3.78億元為測(cè)算基礎(chǔ)，本次發(fā)行完成后，湖州銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率以及核心一級(jí)資本充足率將分別提升至14.51%、10.58%、10.58%。

　　吸納國(guó)資背景實(shí)力雄厚的戰(zhàn)略投資者入局，當(dāng)然有助于此后的IPO進(jìn)程。然而就在距離定增時(shí)間不久前，湖州銀行的二股東卻籌劃著售賣所持股份事宜。

　　6月14日晚間，美都能源（600175.SH）發(fā)布公告稱，已于當(dāng)日與5家公司簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬將其持有的湖州銀行全部股權(quán)1.14億股(占湖州銀行總股本的12.5%)以3.5元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給五家公司，轉(zhuǎn)讓金額3.99億元。五家受讓方分別是湖州市交通投資集團(tuán)有限公司、德清聯(lián)創(chuàng)科技新城建設(shè)有限公司、湖州東信物流服務(wù)有限公司、湖州新宇絲織有限公司、浙江中新毛紡織有限公司，交易標(biāo)的分別是美都能源持有的湖州銀行股權(quán)4550萬(wàn)股、4550萬(wàn)股、800萬(wàn)股、800萬(wàn)股、700萬(wàn)股。

　　美都能源稱，本次出售湖州銀行12.5%的股權(quán)將產(chǎn)生轉(zhuǎn)讓損益約為-2850萬(wàn)元，產(chǎn)生所得稅費(fèi)用約6300萬(wàn)元。事實(shí)上，該公司3.5元/股的轉(zhuǎn)讓價(jià)相較湖州銀行同期定增價(jià)格折讓了6.2%。

　　截至7月3日，該公司2.57元/股價(jià)較52周高點(diǎn)已下挫48%，總市值則計(jì)91.92億元。